文：诗与星空(ID: SingingUnderStars)
01
被做空的苹果
对冲基金Satori Fund创始人公开唱空苹果公司，并称要在苹果公司的iPhone 15秋季新品发布会前后做空苹果公司股票。
做空不一定是因为表现不好，苹果每次发布新品，经常性的会股价下跌。很多华尔街分析师对苹果业绩的预测非常离谱，随着销量的企稳，往往会失而复得。
对冲基金Satori Fund创始人兼投资组合经理丹·尼尔斯（Dan Niles）表示：短期来看，自8月18日以来，苹果公司的股票在相对强势的基础上处于超卖状态。因为苹果公司即将推出iPhone 15新品，从历史先例来看投资苹果公司是一个不错的短期交易。但是现在苹果公司估值较高，所以，并不建议长期投资者购买苹果公司的股票。
从他的观点来看，主要问题不是苹果不行，而是苹果当前的股价太高了。似乎逻辑比较合理。
1、库克的年龄
先说一个冷知识，今年的11月1日，苹果CEO库克就满63岁了。
由于库克并非董事会成员，他只是个高端“打工仔”，这个年纪，无疑需要考虑一件非常重要的事：退休。
库克的工资合同到2025年结束，这意味着他大概率会在2025年到2028年之间退休。
作为苹果的掌舵者，库克反而成了不确定因素。
2、华为Mat60的影响有多大
随着麒麟芯片的回归，华为开始冲击高端市场。
以2018年的华为手机销量为例，全年华为智能手机出货突破2亿台，其中Mate系列和P系列出货近3000万台。
初看起来，差不多有3000万潜在客户可能会对苹果造成冲击。
不过，2023年的华为和2018年的华为还不完全一样，诸多限制下，销量很难重新回到巅峰。而华为高端手机用户和苹果手机用户，并不完全重合。还要考虑到华为的产能，个人估计，对苹果的影响应该在1000万台以内（全年）。
考虑到苹果手机全年销量2亿台以上（2022年2.26亿台），整体影响不足5%。
换言之，华为手机的突破，对苹果市场控制力的影响，象征意义要大于实际意义。
3、创新缓慢
苹果稳居高端手机销量之首的本质原因是什么？
创新。
乔布斯的创新是改变式的，库克的创新是改良式的。
无论是改变还是改良，消费者都会趋之若鹜。
然而iPhone15的创新确实诚意不足。
在耳机、智能手表等方面，也没有更新的创新性功能。
当苹果在创新方面开始延缓，尤其是开始落后于中国同行的时候，当苹果手机不再是“高科技”的标志，后果可能就比较可怕了。
02
iPhone15印度产
网络上有个消息，称中国市场上的iPhone15手机是印度代工的。
先不说这个消息的准确性如何，据报道，印度代工的苹果手机的比例占全部销量的大约10%左右（作为对比，富士康大约60%左右）。
据此，很多人开始担心，苹果产业链会流失。
星空君认为，在苹果产业链中，中国已经尽可能的实现了中高端配件的生产，而组装环节，属于利润最低的，外流到印度工厂，是市场的自然选择，并不是什么大不了的事（当然对于局部城市可能影响比较大，比如郑州）。
中国企业要做的，是尽可能的拿到苹果产业链更高端的那部分蛋糕。
苹果公司公布2022财年供应链名单top200中，五成厂商来自中国（大陆、台湾省大致各一半），近二成是美国厂商，日韩厂商约占二成，其他厂商约占一成。
你猜，印度厂商有多少？0。
有人说，印度只要承接了苹果组装，早晚会有自己的配件产业链。
京东方表示：嘿嘿嘿。
国开行：京哥你先别笑。
（培养一个苹果产业链企业并不容易，甚至是“举国体制”。不完全统计，京东方连亏14年，投入3000亿，含政府补助、无息低息贷款，甚至还有贷款不用还转成股份等“骚操作”。其实，隔壁的三星也是类似的“举国体制”发展起来的。）
原文标题 : iPhone15创新不足，投资大佬做空苹果？
